【观点与策略】

上个交易日，上证综指跌0.81%，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.7%，科创50跌1.33%，沪深300跌0.81%，上证50跌0.51%，中证500跌1.38%，中证1000跌1.71%。两市成交额为5426.32亿元，较前一交易日增加约77亿元。

申万一级行业中，表现最好的行业分别为：非银金融(0.29%)，银行(0.18%)，汽车(-0.43%)。表现最差的行业分别为：轻工制造(-2.17%)，煤炭(-2.2%)，美容护理(-2.28%)。

基差方面，IC、IM各合约基差贴水扩大，当季合约年化基差率为-6.3%、-9.2%，IH、IF基差小幅走弱，当季合约年化基差率为-1.1%、-2.1%。跨期价差方面，IH、IM、IF、IC近远月价差小幅扩大，空头套保推荐持有远月2503合约，若头寸较大可考虑流动性较好、基差相近的2412合约。

在政策预期和宏观经济数据的共同作用下，股指市场可能会呈现出探底回升的走势。然而，市场对于利好的敏感性已经出现下降，股指持续性地走强需要实质性的政策和经济复苏信号来提振信心。策略方面，在银行股抱团初现瓦解迹象、人民币汇率升值的背景下，短期中证500和中证1000可能具有较好的反弹弹性，叠加目前期指贴水相对较深，可以考虑逢低布局IC、IM多头。

（来源：中信建投期货）