‌期现基差‌是指某一特定商品的现货价格与同一商品的期货合约价格之间的差额。具体来说，期现基差等于现货价格减去期货价格‌。

期现基差可以是正数（称为正向市场）或负数（称为反向市场）。正向市场意味着期货价格高于现货价格，而反向市场则意味着现货价格高于期货价格。这种变化反映了市场对未来供需情况的预期，投资者可以根据基差的变动来制定相应的交易策略‌。

基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。也就是说，基差包含两个成分：“时间和空间”，运输成本反映着现货市场与期货市场间的时间因素。即两个不同交割月份间的持有成本，它反映着持有成本或储蓄某一商品由某一段时间至另一时间的成本，包括储藏空间，利息与保险费。储藏费用是储存商品所支付的实际支出，它一般随时间与地区而异；利息是储存商品所需的资本成本，利息费用将随利率的上涨而变动；保险费用是为保险储存商品的费用。反映持有成本的那部分基差随时间而变动；时间越长持有成本越大。由于期货契约只有交割性，到期后卖方应将商品给买方。

期现基差的作用：

1‌、指导期货交易‌：基差可以用来指导期货交易，帮助投资者判断市场趋势。‌

2、套期保值‌：当基差较小时，期货和现货价格接近，投资者可以通过期货市场进行套期保值，对冲现货市场的价格波动风险‌。‌

3、期现交易‌：基差的变化可以影响期现交易的策略选择，帮助投资者在两个市场之间进行套利‌。