国际原油期货周三下跌超过2%，地缘政治未进一步发酵，而EIA报告显示原油累库。

一、原油市场重要新闻

1、EIA库存报告周度略偏多，因美国石油总库存周度下滑。美国原油库存增加870万桶，其中库欣库存减少3.4万桶，美国汽油库存增加220万桶，馏分油库存下滑550万桶，不包括SPR在内的石油总库存周度下滑270万桶。美国原油产量增加20万桶/日至1350万桶/日，美国炼厂开工率增加1%至84.5%，寒流此前影响了原油生产和美国炼厂开工。美国石油需求周度持稳，汽柴和航煤表需周度增加，燃料油和丙烷丙烯表需周度下滑。当周美国石油净进口周度下滑，调整项增加，综合结果是当周略去库。

2、印度柴油和汽油销售在1月份同比分别增长了3.3%和5.2%。航空煤油和LPG也都实现了同比正增长，分别为6.8%和5%。

3、由于旅游业复苏和财政刺激措施推高了对柴油和航空燃料的需求，泰国2024年的成品油销量较上年同期增长了2.1%。龙来西亚能源部能源业务司周三在一份声明中表示，平均燃料使用量为1.555亿升/天。柴油需求增长2.2%，至平均每天6680万升（柴油是泰国运输和物流的主要燃料）；声明称，由于国际游客数量的增加和航空物流的扩大，商用飞机的燃油消耗量增加了18.7%，达到每天1600万升。

4、沙特上调了对所有地区3月的OSP定价，其中对亚洲的上调幅度达到2022年8月以来的最大，对欧洲的上调幅度达到2020年以来的最大，对美国的上调幅度略温和一些。

5、周三公布的一项调查显示，OPEC日产量为2653万桶，较12月份修正后的日产量减少5万桶，其中尼日利亚和伊朗的降幅最大。尼日利亚的产量下滑6万桶/日，伊朗的产量亦下降6万桶/日；2024年尽管受到美国制裁，伊朗的产量仍创下2018年以来的最高水平。欧佩克前两大产油国沙特阿拉伯和伊拉克的产量有所下降。欧佩克产量增幅最大的国家是阿联酋，为每日9万桶。消息人士称，部分油田维护工作从12月份开始，在1月份继续进行。

6、富查伊拉石油工业区(FO1Z)周三公布的数据显示，截至2月3日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油库存下降2.8%，其中航空燃油、柴油和其他中质馏分油库存下降33%。数据显示，库存总量从一周前的六个月高点降至1832.8万桶；中质馏分油库存为184.1万桶，创12周低点；重质馏分油库存下降6%，为818.48万桶，创两周新低。轻质馏分油库存周度增加。

二、后市展望

国际原油期货周三震荡回落，EIA报告显示美国石油库存增加是主要利空。问题的关键点是市场未看到美国对伊朗采取的进一步举措。若地缘政治不会进一步发酵，接下来2-4月份全球炼厂将逐步进入春季检修，原油直接需求边际略降，原油处于平衡略偏弱的格局，成品油则将边际减量，全球成品油裂差近期略反弹。原油市场的地缘扰动不时出现，且较难预判，而全球原油库存普遍偏低，投资者以震荡思路对待油价。

（来源：中信建投期货）