棉花作为全球重要的农作物，在纺织业等领域发挥着不可或缺的作用。巴西，作为世界棉花生产与贸易中的重要力量，其棉业发展历程跌宕起伏且独具特色。近年来，巴西棉业在全球市场中的地位日益凸显，无论是产量、出口量，还是在可持续发展等方面，都呈现出诸多值得关注的态势。深入了解巴西棉业发展情况，对把握全球棉花市场动态具有重要意义。

1．巴西棉业发展背景

16世纪30年代，随着葡萄牙殖民者的到来，巴西开始出现手工棉纺织加工，并有相关文献记载。彼时，棉花种植规模较小，主要服务于本地简单的手工纺织需求，但为后续的棉业发展奠定了基础。1863年，英国人将产量较高的陆地棉品种引入巴西，这一举措如同给巴西棉花产业注入了一剂强心针。该品种适应了巴西的气候与土壤条件，使得棉花产量大幅提升，推动了棉花种植从零散走向规模化，也促使棉花贸易逐渐活跃起来，为后续棉业的繁荣奠定了基础。

从20世纪60年代至80年代初，得益于全球纺织业的蓬勃发展，对棉花原材料需求剧增，巴西棉业迎来了快速发展的黄金时期。政府在这一阶段大力扶持棉花种植，兴修水利设施，推广先进种植技术，使得棉花产量持续攀升。然而，1983年成为巴西棉业的转折点，严重的棉铃虫和枯萎病等病虫害肆虐，这些病虫害对棉花植株造成了毁灭性打击。病虫害，特别是象鼻虫和蓝病，对巴西的棉花种植造成了巨大的破坏，使得许多棉农无法承受因虫害防治导致的种植成本上升，进而影响了他们的种植意愿和棉花的整体产量。此外，大豆种植业的发展也对棉花种植业造成了一定的冲击，因为农民可能会选择种植更具经济效益的大豆而不是棉花。由于当时缺乏有效的防治手段，棉花产量锐减，国内棉花消费需求却依然居高不下，无奈之下，巴西不得不从棉花出口国转变为净进口国，在进口高峰期，60%的棉花需求依赖进口，棉业发展陷入低谷。

自1997/1998收获季起，为避免棉业进一步萎缩，巴西政府出台了一系列鼓励政策。在财政上，给予开荒种植的农民补贴，降低其种植成本；在技术推广方面，派遣农业专家深入产棉区，推广可持续生产模式下的新技术、新产品和新设备。例如，推广抗病虫害的棉花品种，引入精准施肥技术，减少化肥对土壤的污染。随着这些措施的逐步落实，棉花进口量逐渐回落。到2000/01收获季，巴西棉花生产恢复自给自足，之后凭借自身的资源优势和不断改进的生产技术，再次转变为主要棉花出口国，开启了棉业发展的新篇章。

2023/24收获季，巴西棉花的种植面积达到了194.4万公顷，同比增长16.9%，创下了1991/92年度以来的最大播种面积，总产量达到370万吨，其中60%供出口，出口量首次超过美国，成为全球棉花出口第一大国‌，这一转变标志着巴西棉业在国际市场上的竞争力得到了显著提升，正重塑全球棉花市场格局。

2．巴西棉花种植与生产状况

（1）种植区域

巴西棉花种植区涉及16个州，大致可划分为五大地区，包括北部地区、东北部地区、中西部地区、东南部地区和南部地区。主要种植区域是东北部和中西部，代表地区是龙托格罗索州和巴伊亚州，这两个州占据全国90%的种植面积和产量。龙托格罗斯州位于巴西中西部地区，拥有广袤的平原，土壤肥沃，光照充足，是最大产棉区，占巴西棉花种植总面积将近70%，总产量约为全国棉花产量的72%。这里的农场规模较大，机械化程度高，有利于大规模棉花种植与管理。巴伊亚州位于巴西东北部，总产量约为全国棉花产量的20%。虽然气候相对干旱，但通过合理利用灌溉水源以及发展耐旱棉花品种，成为第二大产区。该州种植历史悠久，积累了丰富的种植经验，且当地劳动力资源相对丰富，在一定程度上降低了生产成本。像其他地区，北部地区，东南部地区，南部地区占比相对较少，整体不足5%。

（2）种植面积与产量情况

20世纪80年代，巴西棉花种植面积出现下降。受国际市场上棉花供应过剩，导致棉花价格下跌，许多棉农选择减少种植面积或转向其他更有利润的农作物。植棉面积由1981年的410万公顷下降到1993年的103万公顷。自20世纪90年代中期以来，巴西棉花种植面积开始恢复增长，特别是在中西部草原地区的开发推动下，种植面积大幅增加。2024/25年度，巴西植棉面积为196万公顷，同比增长19%。在玉米和棉花竞争第二作物的巴西中西部地区，2023年年末的高温天气使得玉米生长受到严重影响，产量大幅下降，导致玉米价格暴跌。对于具备棉花种植基础设施的农民而言，种植棉花成为更具经济效益的选择，这一市场因素带动植棉面积大幅增加。其中龙托格罗索州植棉面积从120万公顷增加到140万公顷，增幅达19%。该州积极引进新的种植设备，提高种植效率，进一步巩固了其在巴西棉业中的主导地位。巴伊亚州植棉面积达到34.5万公顷，同比增长近20%。

在20世纪70年代，巴西已经成为全球第五大产棉国，1968年产量可以高达200万吨的水平，但是80年代后，受种植面积下滑，自然灾害等影响，巴西棉花产量大幅下降，由1981年的100万吨下降到1993年的42万吨。不过后期随着种植面积的扩大，种植技术的改进，如合理密植和精准灌溉技术的应用及单产水平的提高，巴西棉花产量也大幅增长。2000年以后产量开始逐步恢复至100万吨以上。2024/25年度巴西棉花产量为1660万（约360万吨），同比增加170万包，增幅11%，单产较之前上调3%，达到1844公斤/公顷。不过，受厄尔尼诺气候影响，该年度整体气候异常，降水分布不均，单产同比仍下降6%，低于2023/24年度1954公斤/公顷的历史最高记录。

（3）棉花品种及生产模式

巴西种植的棉花品种主要为陆地棉(Upland Cotton)，占全国总产量的99%以上。此外，还有少量海岛棉(Sea Island Cotton)和木棉(Tree Cotton)种植。陆地棉，纤维长度中等，强度高，适应性强，是世界上最主要的棉花品种。海岛棉，纤维长度长，强度高，光泽好，是生产高档纺织品的优质原料，但产量较低。木棉，纤维短而粗，主要用于填充材料。

巴西位于南半球，独特的气候条件使其具备每年收获两季棉花的优势，这有效填补了北半球产棉国因季节差异造成的供应空档期。巴西产棉区有明显雨季和旱季区分，棉花一般在雨季播种，此时土壤水分充足，有利于棉花种子发芽和初期生长；旱季收割，干燥的气候条件便于棉花采摘和晾晒，减少了因潮湿天气导致的棉花霉变风险。巴西棉农采用了棉花和大豆的轮种模式，这种轮作方式不仅提高了土地的利用率，还有助于控制病虫害，提高作物的产量和质量。

目前巴西92%的产棉区未使用灌溉，主要依靠自然降水。长期以来，巴西通过选育适合旱地生长的棉花品种，以及优化种植管理技术，使得旱地棉花平均生产力居世界第一。同时，巴西积极响应全球可持续发展号召，在种植过程中运用新技术、新产品和新设备。例如，采用生物防治手段控制病虫害，减少化学农药使用；利用无人机监测棉花生长状况，精准投放化肥和农药，既提升了棉花生产的可持续性，又降低了生产成本，提高了棉花品质。

3．消费与贸易情况

根据USDA 2月供需数据显示，2024/2025年度巴西棉花消费量为72万吨，相比去年同期增加2万吨，这表明巴西国内的棉花消费量在不断增加，反映出其纺织业的持续发展和对棉花需求的增长。不过，巴西棉花产量远超国内需求，大部分棉花用于出口。国内消费仅占其总产量20-30%左右。

出口方面，从1983年开始，受严重的病虫害影响，巴西棉业几近崩溃。

在这种情况下，由于国内市场对棉花的消费仍维持在较高水平，巴西不得不进口棉花以满足国内需求，由原来的棉花净出口国转变为棉花净进口国。进口高峰期时，60%的棉花需求都依靠进口。这段时间里，巴西棉花的出口量大幅下降，甚至可能出现负出口（即进口量大于出口量）的情况。直到2000/01年度，巴西棉花生产恢复到自给自足状态，之后又由棉花进口国再次转变为主要的棉花出口国。进入21世纪以来，随着巴西棉花生产的逐步恢复，棉花出口也呈增长态势。例如，2000年巴西棉花出口量为4.2万吨，而到了2008年，这一数字已经增长到55.9万吨。2012年，巴西棉花出口量达到107.6万吨。但此后，随着国际棉价的大幅下跌，巴西棉花出口有所回落。不过，尽管如此，巴西棉花的出口量仍然保持在较高水平。近年来，巴西棉花出口量持续增长，并在全球市场上占据越来越重要的地位。特别是在2023/24收获季，巴西棉花总计生产370万吨，其中60%供出口，出口量首次超过美国，成为全球棉花出口第一大国。具体到2025年1月，巴西棉花出口量达到41.56万吨，同比大幅增长66%，创下月度出口新纪录。而在2024/25年度前6个月（2024年8月至2025年1月），巴西棉花出口总量达到163万吨，刷新历史最高水平。这一增长趋势反映了巴西棉花产业的强劲竞争力。

4．巴西农业政策

巴西在棉花生产方面实施了一系列补贴与价格支持政策，以稳定棉农收入、提高棉花产量和品质，并增强国际竞争力。巴西的农业政策主要以生产者补贴，价格支持为主。巴西政府为棉农提供生产补贴，旨在降低种植成本，提高棉农的种植积极性。这些补贴可能包括种子补贴、化肥补贴、农药补贴等，具体补贴项目和标准会根据政府政策和市场需求进行调整。例如，在2002-2003年期间，棉花是巴西最受支持的农产品之一，仅次于水稻。

棉花价格直补方面，当市场棉花价格低于特定基准价格时，政府会依据棉农实际种植面积与产量，直接给予资金补贴。例如，在某一市场周期内，国际棉花市场价格大幅波动下行，巴西国内棉花市场价格随之走低。若政府设定的基准价格为每磅0.8美元，而市场价格跌至每磅0.6美元，在此情况下，政府会按照棉农实际产出的棉花数量，给予每磅0.2美元的差价补贴。这种直补方式能迅速将补贴资金发放到棉农手中，直接弥补因市场价格下跌给棉农带来的收入损失，维持棉农的种植积极性。目标价格补贴项目在巴西棉花产业中也占据重要地位。另外，还有税收优惠，政府还通过税收优惠等政策措施，减轻棉农的负担，鼓励其增加投入，提高棉花产业的竞争力。

目标价格补贴方面，政府会事先制定一个相对较高的棉花目标价格，该目标价格综合考虑棉花生产成本、市场合理利润以及国际市场价格走势等多方面因素。在棉花收获季节，如果市场价格低于目标价格，政府会对棉农进行补贴。补贴金额通过特定公式计算，一般为目标价格与市场价格的差价乘以棉农符合补贴条件的棉花产量。比如，目标价格设定为每吨2500美元，收获季市场价格为每吨2200美元，某棉农符合补贴条件的产量为100吨，那么该棉农获得的补贴金额为（2500–2200）×100=30000美元。通过这种补贴项目，给予棉农明确的价格预期，让棉农在种植决策时更有信心，不必过度担忧市场价格的大幅波动，保障了棉花种植面积的稳定，进而稳定国内棉花总产量。除了上述直接的价格直补和目标价格补贴项目外，巴西政府还可能通过其他方式支持棉花产业，如提供低息贷款、税收减免、保险补贴等。这些政策旨在降低棉花生产者的成本风险，提高其抗风险能力。

5．总结与展望

从种植与生产来看，巴西合理利用土地资源，应对气候变化对棉花生长环境的影响，其棉花种植面积和产量有望进一步提升。巴西棉花产量的增长和出口量的激增使得全球棉花供应更加充足，这有助于稳定棉花市场价格，降低纺织企业的生产成本。同时，这一趋势也加剧了全球棉花市场的竞争态势。为了在全球市场中占据一席之地，各国棉花生产商必须不断提升产品品质并削减生产成本，此举将促进全球棉花产业的转型升级与持续发展。此外，全球棉花贸易版图正经历变革，巴西成为全球最大棉花出口国之一，其在全球棉花贸易中的地位日益凸显，这将有助于推动全球棉花贸易的繁荣和发展。

免责声明：本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告的最终所有权归报告的来源机构所有，客户在接收到本报告后，应遵循报告来源机构对报告的版权规定，不得刊载或转发。