期货合约价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。
对于同一商品期货,若比较不同月份的合约,其价差通常计算为近月合约价格减去远月合约价格;当涉及同一产业链上的不同商品期货合约,或是跨商品的情况时,价差则通常计算为同一月份中,价格较高的合约减去价格较低的合约。
价差交易的类型:
1.牛市套利:在正向市场中,若预期近月合约的价格上涨幅度将超过远月合约,可采用此方法;
2.熊市套利:当市场面临供过于求、需求疲软的情况时,近月合约的价格下跌幅度可能超过远月合约,可采用此方法;
3.蝶式套利:这是由两组方向相反、且都包含同一中间交割月份合约的跨期套利组合而成;
4.跨品种套利:这是利用两种或三种相互关联但不同的商品期货合约之间的价格差异进行套利。